La Comisión Federal de Electricidad (CFE) colocó 20,000 millones de pesos en Certificados Bursátiles (CEBURES) en el mercado local, recursos con los que refinanciará obligaciones de corto plazo y financiará proyectos destinados a fortalecer la infraestructura eléctrica del país.
La operación se estructuró en tres tramos con diferentes plazos y tasas. De los recursos obtenidos, 10,000 millones de pesos serán destinados a proyectos de inversión de largo plazo, entre ellos centrales hidroeléctricas, fotovoltaicas y de ciclo combinado.
La primera emisión, denominada CFE 26X, fue por 5,000 millones de pesos a un plazo de tres años, con una tasa de TIIE de Fondeo más 48 puntos base y etiqueta sustentable.
El tramo CFE 26-2X alcanzó 5,550 millones de pesos, a 10 años y con una tasa de 10.36%, equivalente al M Bono 2036 más 110 puntos base. También cuenta con etiqueta sustentable.
El tercer componente, CFE 26U, fue por 9,450 millones de pesos a un plazo de 40 años, con pagos lineales de capital y una tasa real de 6.07%, equivalente al Udibono 2043 más 130 puntos base.
CFE lleva el financiamiento hasta 40 años
La estructura a 40 años representa un nuevo esquema dentro de la estrategia financiera de la empresa, al combinar amortizaciones programadas con una tasa fija real cuyo valor se actualiza con la inflación.
De acuerdo con la CFE, este esquema permite ajustar el calendario de pagos de la deuda a la vida útil de la infraestructura eléctrica que será financiada, además de distribuir los vencimientos a lo largo del tiempo.
La emisión obtuvo la máxima calificación crediticia en escala nacional, AAA, por parte de Fitch Ratings, Moody’s Local México y S&P Global Ratings. En la colocación participaron Banorte, BBVA, Santander y Scotiabank.
En cuanto al destino de los recursos, la mitad de los 20,000 millones de pesos obtenidos se utilizará para refinanciar CEBURES y créditos de corto plazo cuyo vencimiento está previsto para el cuarto trimestre de 2026. La CFE precisó que estos recursos no representan deuda adicional para la empresa.
Los 10,000 millones de pesos restantes se emplearán para financiar o refinanciar, total o parcialmente, un portafolio de proyectos de inversión de largo plazo.
Fotovoltaicas, hidroeléctricas y ciclos combinados
El portafolio contempla proyectos de generación fotovoltaica e hidroeléctrica, además de centrales de ciclo combinado. Según la empresa, estas últimas estarán orientadas a una generación más eficiente y a optimizar el consumo de combustible, mientras que los proyectos sustentables se vincularán con los objetivos nacionales en esa materia.
La colocación despertó una demanda superior al monto ofrecido. Participaron AFORES, bancos, aseguradoras, fondos de inversión, organismos públicos federales y banca de desarrollo.
En conjunto, las órdenes alcanzaron 43,974 millones de pesos, equivalentes a 2.2 veces los 20,000 millones colocados.
La CFE señaló que los recursos permitirán desarrollar infraestructura eléctrica destinada a atender la demanda de energía de hogares, comercios e industrias durante las próximas décadas.
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