La dura realidad le pegó a Petróleos Mexicanos (Pemex) obligándola a moderar sus metas rumbo al cierre del sexenio, lo que se reflejó en un grisáceo Plan de Negocios 2023-2027, el cual dista mucho de las expectativas triunfalistas planteadas a inicios de esta administración.

 

La amenaza de recesión económica y los ambiciosos proyectos, que no han dado los resultados esperados, están nublando el horizonte de la petrolera nacional.

 

De acuerdo con el documento presentado, la empresa no contempla un incremento significativo en las reservas Probadas, Probables y Posibles (3P), pues entre 2023 y 2027 solamente prevé la incorporación de 950 millones de barriles de petróleo crudo equivalente.

 

En contraste, dentro del Plan de Negocios 2019, se esperaba un aumento de 150 a 225 millones de barriles de crudo equivalente en reservas 3P, equivalente a un repunte de 50 por ciento.

 

En cuanto a su balance financiero, la estrategia de la empresa productiva del Estado pretende pasar de una pérdida de 69.6 mil millones de pesos en 2023, a un saldo positivo de 36.2 mil millones de pesos en 2027, siendo que en el Plan de 2019, la meta era pasar de una pérdida de 55 mil millones de pesos a un balance positivo mucho mayor, por 143 mil millones de pesos.

 

Con respecto a la extracción de crudo a nivel nacional, Pemex apuesta por alcanzar una plataforma de producción de 1.9 millones de barriles por día hacia 2024, cuando en el arranque del sexenio, la meta era de 2.6 millones de barriles diarios.

 

La estrategia, en cuanto a producción de líquidos por nuevos campos, contempla una contracción de 7 por ciento en el volumen, al pasar de 594 mil a 554 mil barriles por día entre el horizonte 2023-2027, mientras que en gas natural calcula un incremento de tan sólo tres por ciento, es decir, pasar de mil 664 a mil 716 millones de pies cúbicos por día.

 

Hay que recordar que en 2019 la petrolera proyectó que los campos nuevos tendrían una producción incremental de 11 mil barriles por día (337 mil barriles diarios hacia 2023) y para gas natural preveía un repunte de 22 millones de pies cúbicos diarios (mil 240 millones de pies cúbicos por día).

 

“Pemex se está dando un golpe contra la realidad…

 

¡No te quedes a medias! Continúa leyendo el texto en la versión digital de la Revista Energy21 edición Febrero 2023.

 

 

 

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La agencia calificadora Fitch Ratings confirmó este lunes el riesgo que sufre la calificación de Pemex si ésta decide ejecutar su Plan de Negocios 2019-2023 el cual fue presentado hace algunas semanas.

Desde su perspectiva, el plan de inversión de capital a largo plazo de Pemex podría conducir a una tasa de reemplazo de reservas (RRP) probada (1P) promedio del 50 por ciento que cuando se combina con los objetivos de producción a largo plazo de la compañía puede agotar significativamente las reservas, lo que lleva a un apalancamiento más elevado de lo esperado y una pérdida de efectivo.

En ese sentido, indicó que los niveles de producción planificados hasta 2023 no son proporcionales a las adiciones de reserva 1P promedio implícitas e históricas de Pemex.

“Este desajuste podría llevar a una disminución material en la vida útil de la reserva a menos de tres años para 2024, de aproximadamente 7.2 años en la actualidad, si se alcanzan los objetivos de producción”, sostuvo Fitch.

La plataforma de producción actual de la empresa productiva del Estado, fue evaluada por Fitch como “relativamente estable”, no obstante destacó que se mantiene por debajo de lo alcanzado un año atrás.

“Estimamos que la producción de Pemex probablemente continuará disminuyendo en aproximadamente un cinco por ciento por año en el corto a mediano plazo (…) consideramos que (los 22 campos petroleros por parte de la petrolera nacional) frenen por completo la producción y la disminución de las reservas”, añade el documento publicado.

Sobre el plan de la compañía que sugiere que el gasto de capital se financie a través de una duplicación cercana de los ingresos internos, cierta reducción en la carga tributaria e inyecciones de capital por parte del gobierno federal en los próximos años, Fitch consideró que la duplicación de la generación de ingresos internos es optimista, lo que podría implicar una reducción más permanente de la carga impositiva o mayores inyecciones de capital en el futuro.  

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Mediante un Contrato de Servicios Integrales de Exploración y Extracción (CSIEE), Pemex planea revivir el proyecto gasífero de Lakach en el estado de Veracruz, sí, el mismo que hace algunos años la empresa mexicana abandonó por baja rentabilidad dado sus altos costos y complejidad.

Su intensión de regresar a aguas profundas, de la mano de dicho plan, quedó expuesta en su Plan de Negocios Quinquenal sin censura al cual Energy 21 tuvo acceso.

Ahí, la petrolera nacional precisó que buscará desarrollar la asignación de gas no asociado y condensado, sí y sólo sí, ésta mantiene control de la operación, recibe y comercializa la producción mientras que un ‘tercero’ sea quien asuma la totalidad de la inversión, gastos de operación y sea el responsable de la producción.

Asimismo, subrayó que uno de los beneficios que conllevará el proyecto será el incremento en la producción de hidrocarburos y reservas probadas más probables (2P) por 937.8 miles de millones de pies cúbicos y 3.5 millones de barriles de condensado.

“El objetivo del proyecto es recuperar las reservas 2P mediante la terminación de 6 pozos de desarrollo y la recuperación del pozo delimitador, así como la construcción de infraestructura marina y terrestre”, señala el documento.

Los trabajos de Pemex en el grupo de pozos, localizados en aguas territoriales del Golfo de México con tirantes de agua entre 900 y mil 200 metros, arrancaron en 2007 arrojando pruebas de producción entre 25 y 30 millones de pies cúbicos diarios.

En 2012, la Comisión Nacional de Hidrocarburos (CNH) dictaminó como no favorable al Proyecto de Explotación Lakach al notar tanto fallas en la información como en estimaciones sobre la rentabilidad del proyecto cuyas reservas 2P representaban el 1.8 por ciento de las reservas totales de gas natural, según la todavía paraestatal.

La situación actual que detalla el Plan de Pemex (desbloqueado) es que el proyecto de Lakach se encuentra en proceso de análisis y documentación con la finalidad de formalizar un CSIEE, esquema de negocios que Pemex considera que le permitirá la reactivación de los contratos suspendidos del proyecto sin asignación de recursos financieros y sin generar deuda para la petrolera.  

Para el consultor energético independiente, Erick Sánchez Salas, si la idea es retomar este proyecto para solventar las carencias de gas natural actuales, la decisión es positiva; sin embargo, la rentabilidad del proyecto se vulnera en dos factores: infraestructura y nuevamente costos, todo desarrollado en un contexto global.

“Hicieron corridas considerando un precio de seis dólares el millón de pies cúbicos de gas, mientras en el sur de Texas está a menos seis dólares. Aunado a ello, tratándose de gas, habría que considerar la infraestructura para llevarlo a tierra, ya sea un unidades flotantes de almacenaje y descarga (FSO, por sus siglas en inglés); en tierra, brazos de descarga, muelle si no existen más ductos, además de sistemas de medición y regulación”, planteó el especialista.

Arturo Carranza, consultor de energía independiente, destacó también en entrevista que aunque se trate de un CSIEE, Pemex será quien diseñe el Plan de Desarrollo de la asignación.

“La empresa es quien decide cómo y dónde perforar para posteriormente buscar a un privado que realice las actividades; la flexibilización de este mecanismo es atractivo para la IP ya que los incentivos pueden influir en los pagos si los trabajos se hacen en menor tiempo y generan ahorros”, argumentó Carranza.

Los riesgos

Pemex está consciente de los riesgos que este proyecto acarrearía y entre ellos subraya los siguientes:

• ·         Desviaciones volumétricas derivadas de la incertidumbre implícita en los modelos geológicos.
• ·         Desviaciones de flujo de efectivo derivadas de la incertidumbre del precio de los hidrocarburos.
• ·         Incertidumbre en las estimaciones de costo y tiempo para la evaluación.
• ·         Incumplimiento de los volúmenes de producción por mal desempeño del proveedor del servicio.

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En su Plan de Negocios 2019-2023, Pemex identificó 10 riesgos estratégicos que podrían afectar significativamente las metas propuestas para los próximos cinco años por la petrolera nacional, así como las estrategias de mitigación de éstos.

De acuerdo con el documento, dado a conocer esta mañana, el primero de éstos se relaciona con la restitución de reservas, es decir, la incorporación de reservas 3P (Probadas, Posibles y Probables) y el nivel de restitución de reservas 1P menor a lo esperado. Para ello, Pemex prevé que en el corto plazo las actividades exploratorias y de desarrollo se enfoquen en áreas que tienen mayor probabilidad de éxito geológico y comercial.

El segundo riesgo está referido a un posible incumplimiento de los programas de explotación de corto plazo; en ese sentido, la empresa productiva del Estado ya tiene identificados los campos que pueden dejar de ser rentables por variaciones volumétricas o precio.

“En caso de dejar de ser rentables se tomarán las acciones necesarias, tal como la reasignación de recursos a otros proyectos más viables”, apunta el documento.

Como tercer peligro, Pemex coloca la captación, refinanciamiento y liquidez, traducido en el riesgo de encarecimiento o limitación que podría enfrentar la petrolera mexicana para obtener recursos financieros necesarios para el cumplimiento de las obligaciones de deuda y/o el programa de inversión. Como solución, la empresa dirigida por Octavio Romero Oropeza prevé disponibilidad de líneas revolventes que no impliquen mayor deuda.

El cuarto riesgo va en sintonía con el anterior al hablar de los recursos financieros, donde Pemex teme que no haya fondos para cubrir gastos de operación e inversión que implica la meta fijada por esta administración. Sobre eso, Pemex seguirá buscando beneficios al régimen fiscal, además de suscribir contratos con modelos de negocio atractivos para atraer la inversión privada siempre y cuando no se ceda la renta petrolera.

A la mitad del listado destacan los proyectos de inversión, es decir, que éstos llegasen a presentar deficiencias en diseño, planeación, ejecución, o incluso sobrecostos. Una de las medidas expuestas en el Plan de Negocios contempla una jerarquización de proyectos con base en la generación de valor económico.

“Cada uno de ellos será analizado y, en su caso, aprobado una vez que se verifique su viabilidad operativa y financiera”, cita el mismo.

El sexto riesgo responde a comerciales y abasto, dicho de otro modo, el peligro de perder participación en el mercado gestionado mediante la implementación de estrategias enfocadas a robustecer la oferta comercial.

El robo de hidrocarburos y equipos ocupa el séptimo riesgo estratégico. Aquí Pemex destaca la posibilidad de que se incrementen las pérdidas en ese sentido, por eso, pretende continuar con la estrategia de incrementar la vigilancia en los ductos y modificar el canal de distribución del producto final.

El riesgo de que haya un incremento en costos o pérdida de producción derivado de fallas en confiabilidad humana, de diseño, de proceso o de equipos es el octavo punto que Pemex identificó, mientras que el noveno se refiere a la seguridad industrial y protección ambiental relacionado a daños a las instalaciones, al medio ambiente y a la salud de las personas originados por pérdida de contención en los procesos.

Finalmente, Pemex sitúa como décimo riesgo a la corrupción, acto en donde se favorezca a un tercero y perjudicar a la petrolera nacional con dolo a través de la formalización de contratos bajo condiciones inadecuadas o desfavorables, entre otras maneras.

“Este riesgo se gestionará mediante el fortalecimiento de procedimientos orientados al cumplimiento de las disposiciones jurídicas, contables, y financieras a fin de prevenir actos de corrupción”, apunta el Plan de Negocios. 

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La titular de la Secretaría de Energía (Sener), Rocío Nahle valoró el Plan de Negocios Quinquenal 2019-2024 de Pemex presentado esta mañana como excelente.

“Es excelente, la empresa presentó un plan muy bueno donde manifiesta cómo se va a trabajar,  qué negocios se van a hacer;  un plan muy sólido, muy bien elaborado”, respondió la secretaria en una entrevista realizada al medio día de este martes en Palacio Nacional.

Sobre los rumores que señalaban posibles enfrentamientos entre la Secretaría de Hacienda y Crédito Público y Sener justo por el Plan de Negocios de la petrolera nacional, la responsable de la política energética del país descartó lo anterior e incluso señaló que se trabajó de manera conjunta.

“Fue un trabajo, Pemex hizo el planteamiento y las últimas semanas, las secretarías de Hacienda, Energía, Economía y  Semarnat hicimos observaciones, estuvimos trabajando para que saliera lo mejor posible y así fue”, recalcó Nahle.

Cuestionada por los avances de la refinería en Dos Bocas, la titular de Sener reiteró que el progreso en la obra va acorde al plan previsto por la Secretaría a su cargo.  “Ya se entregaron las invitaciones para los cinco paquetes, ya se terminaron las tres reuniones de aclaraciones y será el 26 de julio cuando se den los resultados de las cotizaciones”, agregó.

En este espacio con medios de comunicación, la también ingeniera retomó lo dicho por el director de Pemex, Octavio Romero Oropeza con respecto a la inversión para 2020 de 41 mil millones de pesos para el proyecto en Tabasco.

“Los ocho mil millones de dólares estarán distribuidos en los tres años; este año son 50 mil millones. Ya se va a trabajar en la procura temprana de equipos críticos, está el acondicionamiento del sitio, está la contratación de los paquetes que está este año, entonces vamos bastante bien”, reiteró.

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Pese a que la reforma energética le otorgó a Pemex la oportunidad de utilizar las asociaciones con privados (farmouts) y la licitación de áreas contractuales con el fin de buscar en las reservas nacionales y producir hidrocarburos, la estrategia de la petrolera nacional hacia el 2024 descarta ambas herramientas.

Así quedó demostrado esta mañana durante la presentación del Plan de Negocios Quinquenal de la empresa productiva del estado en la cual su director general, Octavio Romero Oropeza indicó que se contempla la participación de la iniciativa privada sólo con Contratos de Servicios Integrales de Exploración y Extracción (CSIEE).

“La inversión privada también complementa la inversión (federal) de estos próximos años en Pemex; será a través de contratos de producción a largo plazo, nosotros les denominamos CSIEES”, señaló el directivo.

A lo largo de la exposición en el marco de la conferencia matutina del Presidente, Andrés Manuel López Obrador no fueron contempladas las rondas petroleras ejecutadas por la Comisión Nacional de Hidrocarburos (CNH) como una alternativa para incrementar la plataforma de producción nacional.

Sobre el tema, el jefe del ejecutivo sólo reiteró el fracaso de la Reforma Energética así como la no inversión de las empresas privadas ganadoras.

“No están explorando y perforando pozos para extraer petróleo”, sostuvo.

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