La Comisión Federal de Electricidad (CFE) concretó una emisión de deuda internacional por hasta 10 mil 451 millones de dólares, en lo que representa su regreso a los mercados financieros globales tras 16 meses de ausencia, y una de las operaciones más relevantes en la historia reciente de la empresa productiva del Estado.
De acuerdo con la propia CFE, la colocación registró la mayor sobresuscripción jamás obtenida por la empresa, con una demanda equivalente a siete veces el monto ofrecido, lo que reflejó un elevado apetito de inversionistas internacionales por los instrumentos de deuda de la compañía.
La operación se estructuró en dos tramos. El primero corresponde a un bono bullet a ocho años, con una tasa indicativa de 6.04%, cuyos recursos se destinarán al refinanciamiento de deuda existente, con el objetivo de fortalecer el perfil financiero de la empresa. El segundo tramo consiste en un bono amortizable a 25 años, con una tasa de 6.50% y una vida media de 12 años, orientado al financiamiento de proyectos de inversión.
Las notas se prevé que obtengan calificaciones de Baa2 por Moody’s, BBB por S&P y BBB- por Fitch, en línea con la calificación de la deuda vigente de la CFE.
Según la empresa, la operación marcó un punto de inflexión en su posicionamiento financiero. Destacó que la fuerte demanda permitió que ambos tramos se colocaran sin ofrecer incentivos adicionales a los inversionistas, lo que, señaló, refleja disciplina financiera y una estructura adecuada de la transacción.
Otro elemento relevante fue que la emisión se realizó con diferenciales históricamente bajos frente a la deuda soberana mexicana, con 38 puntos base en el bono a ocho años y 40 puntos base en el tramo a 25 años, niveles casi 50 puntos base por debajo de la colocación internacional realizada en septiembre de 2024.
Esto representó el menor diferencial histórico exigido a la CFE respecto a la deuda del país en mercados internacionales.
La empresa sostuvo que esta transacción reduce su costo de financiamiento a niveles récord y establece referencias positivas para futuras emisiones, tanto de la propia CFE como de otros emisores del sector energético mexicano.
La Comisión reiteró que el endeudamiento está alineado con una gestión financiera responsable, orientada a garantizar un suministro eléctrico confiable, competitivo y de calidad para hogares y empresas, al tiempo que respalda sus planes de inversión de largo plazo.
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